Ah la merda ! 💩 FTX , SBF, CZ , BINANCE la crypto c'est fini ?
The Business Report - 15 Novembre 2022
Holà mon petit businessman !
Si tu es toujours en vie après cette semaine tu peux être fier(e) de toi 👏🏼
Pour ce Business Report il va falloir t’accrocher car la semaine dernière il s’est passé plus de choses que dans ta série préférée.
Au programme cette semaine :
[ 🌡 Heatmap Crypto]
Évolution des marchés.
Fear & Greed Index
Point Macro
[ FTX 🆚 BINANCE une guerre d’égo et des dégâts historiques ]
[ 🌡 Heat Map Crypto]
→ Évolution des marchés.
Le marché est en hémorragie 🩸
→ Le BTC chute de 18.34% et atteint $16 841. Dire qu’on était au dessus des $21K il y a peu 🥶
→ L’ETH perd 19,27% et touche les $1266.
→ Idem pour le BNB qui fait -18,66% et se stabilise à $274.
→ Fear & Greed Index
Sans surprise, la conjoncture actuelle a fait dégringoler le Fear & Greed Index pour atteindre un score Fear de 22.
→ Point macro
La bonne nouvelle est pour les investisseurs en assets à risque.
En effet, les Bonds, le Gold, le S&P500 et le Yen rebondissent bien.
[FTX 🆚 BINANCE une guerre d’ego et des dégâts historiques]
Compliqué de résumer tout ce qu’il s’est passé ces derniers jours mais je vais faire au mieux.
→ Qui sont les concernés ?
Les CEO, SBF et CZ sont à la tête de top CEXs qui ont représenté environ 30% de l'ensemble du volume des transactions sur les marchés boursiers rien que l''année dernière.
À eux 2 ils ont enregistré un volume combiné de 27,5T de dollars !
→ Une histoire d’amour qui finit mal ?
Si ils se sont déchirés les derniers jours, ça n’a pas toujours été le cas par le passé…bien au contraire.
En effet, dès 2019, Binance s’est positionné en tant que partenaire stratégique et un early investisseur de FTX. Depuis, ils ne se sont pas quittés et ont continué à s’entraider l’un et l’autre 🤝🏼
C’est ainsi que CZ est un devenu comme un grand frère pour SBF.
MAIS, les choses se sont corsées.
En 2021, FTX rachète les parts restantes de Binance dans la société et met un point final à ce mariage 💍
En échange, Binance a reçu 2,1 milliards de dollars pour son départ. Et c’est là que ça devient intéressant car une grande partie de cette somme a été versée en FTT (le fameux jeton de FTX) !
Garde ça en tête c’est important pour la suite…
Leurs querelles tournaient essentiellement autour de la réglementation des cryptos ces derniers temps. Puis, plus récemment, SBF a remis en question la citoyenneté de CZ.
Ensuite c’est l’escalade, comme dirait un grand poète " J'passe de 0 à 100, en moins de 4 secondes”. 🏎️💨
→ Une pluie de révélations
Laisse un(e) ex énervé(e) contre toi et soit sûr que les dossiers vont sortir.
Le Weekend du 4 au 6 Novembre CZ a annoncé qu’il allait vendre TOUS ses FTT “due to recent revelations”.
Sachant que Binance détenait 7.4% de la supply de FTT, cette déclaration a provoqué une onde de choc et, en quelques heures, FTT a chuté de plus de 10%.
Quelles sont donc ces révélations ? 👀
Alameda Research & FTX semblaient avoir des problèmes financiers.
2 raisons ont été mises en exergues :
Un rapport sur les finances d'Alameda Research publié par Coindesk a montré que 41% des actifs d'Alameda sont en FTT.
Mike Burger, qui est nul autre que celui qui avait annoncé la chute de Celsius, a tweeté ce thread en disant qu’Alameda serait le prochain géant à tomber.
Et devine quoi ? CZ s’est empressé de liker et RT en disant :“Crypto is high risk'“. Merci CZ pour l’info.
→ Alameda, Binance , FTX comment s’y retrouver
FTT est un token imprimé à partir de rien : “magic internet money”.
Les 50 premiers détenteurs représentent 98% de la total supply.
Alameda et FTX possèdent 75% de l'offre totale.
Pour être précis, Alameda détient 6 milliards de dollars de FTT dans son bilan. Sauf que le marché du FTT était d'environ 3,5 milliards de dollars.
Tu comprends vite que si Alameda vend ses FTT le marché des FTT sera détruit : l’actif est illiquide.
Ce que Caroline Ellison (PDG d'Alameda) a pourtant démenti en déclarant qu'il y avait plus de 10 milliards de dollars qui n'étaient pas pris en compte dans le rapport de CoinDesk.
Suite à cela, Alameda a fait une offre d’achat de tous les FTT restants pour 22$ l'unité à CZ. L’objectif était de minimiser l'impact des ventes sur le marché.
→ La boite de Pandorre 🗃️
Long story short. (Spoiler alert je n’ai pas réussi à faire short 🤡 )
CZ a déclaré que SBF avait menti sur Binance aux régulateurs et a annoncé publiquement à ses 7M de followers qu'il allait se débarrasser de l'intégralité de ses FTT à hauteur de 2 milliards de dollars.
Cela a provoqué la panique. Énormément d’utilisateurs ont vendu et les acheteurs étaient... inexistants.
Le prix s'est effondré de plus de 35% en une nuit et ce n’était que le début de la fin.
Une pluie de retraits s’est abattue sur FTX. Plus de 6 milliards de dollars de retraits nets ont été enregistrés moins de 72 heures 📉
D'autres rumeurs circulaient accusant Alameda d’avoir vendu des tokens, BIT et violant ainsi un accord de 3 ans selon lequel ils ne le feraient pas.
Les gens ont continué à paniquer et à se demander si FTX allait s'en sortir. Logiquement, s'ils avaient la force financière pour le faire, ils l'auraient déjà montré.
La situation était préoccupante car un effondrement aurait un impact sur des mastodontes du marché:
Robinhood : SBF possède 10% de la société.
Les Crypto VCs (capital-risque) telles que Sequoia et Paradigm qui ont toutes deux investi plus de $400M dans FTX.
Solana est passé de $32 à $13 à date.
→ CZ à la rescousse ! 🛟
Le 8 Novembre, la nouvelle est tombée... FTX entre dans une "transaction stratégique" avec Binance.
CZ allait racheter son concurrent : SBF échec et mat !♟️
Je tiens à préciser que l'accord était “nonbinding” et ne concernait que FTX, et non Alameda Research. Cet aspect non contractuel est important car il signifie que Binance pouvait regarder sous le capot avant de décider de ne conclure ou non l'accord.
MAIS tu connais la suite…le lendemain Binance s’est retiré du deal.
Si CZ aka le plus riche en termes de crypto ne peut pas renflouer FTX, alors il est peu probable que quelqu'un puisse le faire.
→Quelle est l'ampleur des dégâts ?
Voici le réseau de participations croisées de FTX
Il est rapporté que FTX a un trou d'environ 10 milliards de dollars dans son bilan et SBF s’en est excusé sur Twitter. Ça nous fait de belles jambes.
FTX à la tête de 130 sociétés affiliées et Alameda Research déposé le bilan.
Samuel Bankman-Fried a quitté son poste de PDG.
John J. Ray III sera le nouveau PDG.
Qui est JJRIII ? Si je devais le décrire, je dirais que c’est un peu le Better Call Saul de la crypto étant donné que c’est lui qui s’est chargé de faire le ménage dans l'affaire Enron 👀
→Quelles sont les dernières nouvelles ?
1/ FTX a repris les retraits 💸
Oui....mais seulement pour les utilisateurs des Bahamas. Tu te demandes pourquoi seulement les Bahamas ?
Eh bien il s'avère que la plupart des principaux employés (y compris SBF) vivent tous là-bas.
Certaines personnes ont même commencé à l'utiliser comme une porte de sortie pour retirer de l'argent. Des millions de dollars ont été échangés avant que la SEC des Bahamas n'y mette fin.
Le principe était assez simple :
Les résidents des Bahamas créaient des NFT
Les vendaient sur la marketplace de FTX à des prix gonflés à des non-résidents
Ils retiraient l'argent pour les acheteurs moyennant “une petite commission” de $100 000 dollars et le tour est joué.
2/ La contagion du FTX continue à se propager 🦠
Voici quelques entreprises touchées jusqu'à présent :
Blockfi a stoppé les retraits et a engagé un conseiller en faillite.
10% de l'AUM de Multicoin est lock sur FTX
Galaxy a révélé avoir perdu $76 millions
Genesis Trading a perdu plus de $175 millions. Pour contrer cette perte, ils ont annoncé une injection de capital de 140 millions de dollars de leur société mère, Digital Currency Group.
Et les rumeurs se multiplient et se répandent sur des problèmes d’insolvabilité avec d'autres projets, tels que Tether, Crypto.com (+ Gate.io) et KuCoin.
3/ Le mystère Samuel percé à jour
Il a investi des centaines de millions dans Sequoia Capital, Paradigm, Multicoin et Altimeter. Les mêmes sociétés de capital-risque qui ont soutenu FTX 👀
D’autre part, il s'avère qu'il avait une relation avec la PDG d'Alameda. Au passage, le lynchage qu’elle subit sur son physique est dégoûtant, nous on se focus sur la partie business.🤮💼
4/ Les régulateurs en profitent pour enterrer la crypto
Gary Gensler, la Maison blanche ainsi que la Sénatrice Warren y sont allés de leur classique : “On vous avait prévenu la crypto c’est pas tangible.”
SAUF QUE… des rumeurs selon lesquelles le Congrès enquête sur Gensler pour avoir aidé SBF sont nées 🤯
5/ SBF le pauvre le plus riche au monde 🏝️
Si le cryptobillionnaire a perdu 94% de sa richesse en un jour, il semblerait qu’il ne soit toujours pas à plaindre.
En effet, des rapports sont sortis disant que SBF vit dans une maison à $35M de dollars et possède plus de 200 millions de dollars de terrain aux Bahamas.
Il s’agit du QG de Sam, ses amis ainsi que ses employés.
6/ Un navire abandonné 🛳️
En fin de semaine, toute l'équipe de FTX Venture a démissionné incluant la plupart des membres de l'équipe juridique et de conformité.
Même Rahul Ligma a été licencié. En 1 mois, il s’est donc fait virer de Twitter et de FTX… sacrée performance. Est-ce que je devrais pas l’embaucher pour le Business Report ? 🤔
7/ Un scénario digne d’Hollywood 🎥
Vendredi pendant que t’étais en boite, FTX se faisait hacker.
On parle de $600M !
Des utilisateurs de FTX disent avoir perdu leurs fonds. Le site, l’app, tout a été hacké. Évidemment, la liste des suspects se propage sur Twitter et parmi eux:
Puis, un jet - qui serait apparemment le même que celui que SBF affrète habituellement pour ses voyages entre les Bahamas et les États-Unis - décolle en route pour l'Argentine depuis les Bahamas.
Twitter s’affole et suit le jet toute la nuit mais rien ne prouve qu’il était dedans.
Dans la foulée, Reuters publie un rapport selon lequel Samuel a implanté une backdoor dans le système de comptabilité de FTX.
Ainsi, il pouvait facilement déplacer des fonds et/ou modifier des dossiers financiers, sans déclencher de signaux d'alarme internes 🥷🏼
8/ Sam promoteur et consommateur de drogue 💊
Les langues des anciens employés se sont déliées. Ils ont déclaré que SBF suivait une “drug-diet” et qu’il les incitait à se droguer à leur tour.
Quand ton boss te fait des PPT sur les biens faits d’une pause café, Samuel, lui, faisait des présentations sur les stimulants et décrivait les effets de chacun d'eux.
Mais se droguer c’est mal donc ils suivaient un "schéma de dosage optimal" où ils prenaient des stimulants le jour et des somnifères la nuit.
Au delà de ça, il utiliserait des patchs pour maintenir son niveau de stimulants dans le corps. Pour les plus anciens dans la crypto, on se souvient qu’il en parlait ouvertement dès 2019 ⤵️
Dire qu’un deal SBF x Elon Musk a failli voir le jour pour le rachat de Twitter…
Tu penses que c’est fini ? et bien non !
Cette affaire est un puits sans fond et chaque sombre découverte en amène une autre. En effet, il s’avère que le responsable de la réglementation de FTX Daniel Friedburg n’est autre que l'avocat d'UltimateBet et d'Absolute Poker.
Ces 2 sociétés ont été prises dans un énorme scandale en volant les fonds de leurs clients en 2008. Et qui avait étouffé l’affaire ? Daniel évidemment.
9/ Comment personne n’avait rien vu ? 🫣
Eh bien… WSJ nous a “rassurés” le 12 novembre en affirmant dans un rapport que certains cadres d'Alameda et de FTX étaient au courant des manigances de Samuel.
10/ Alors que dois-tu faire ?
Si tu avais des fonds chez FTX j’espère que tu pourras en recouvrir l’intégralité ou au moins une partie, dans le cas contraire sois fort 💪🏼
Je suis joignable sur Twitter si tu veux parler et que tu ne peux pas le faire avec tes proches. Si tu es trader et que tu entends partout que tu es bête parce que tu étais sur FTX ne réponds pas et passe ton chemin…
Dis toi que des équipes de compliances et due diligence de géants comme BlackRock n’ont pas non plus exposé toutes ses failles.
Sinon, NFA mais je te conseille de retirer tes fonds de ce type de plateforme ainsi que du réseau CRO qui pourrait être exposé.
Sinon…tu peux tout m’envoyer si tu veux je garde ça au chaud 😉
Blague à part, privilégie les CEX type Binance, les DEX et ton Metamask 🔐
C’est tout pour moi cette semaine ! C’était la Newsletter la plus challengeante pour moi avec des notifs toutes les 2min.
Certaines infos seront sûrement tombées d’ici là, je ferais un update la semaine prochaine et/ou sur Twitter.
Pour le reste je te laisse suivre les news postées en live par Coinacademy.
Tu peux me laisser ton avis en commentaire et liker si le contenu t’a plu. 😉
May the market be in your favor,
Ilan ❤️